sábado, 18 de octubre de 2008

Factoraje Financiero



Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que se conoce como factoraje financiero pero:


¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?



Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague.

El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.


¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:



* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago.
* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.


FACTORAJE FINANCIERO



Antecedentes



El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.
El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las transacciones.
En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.



A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando técnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring, con recursos introducidos por los bancos estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en los países desarrollados y en vías de desarrollo.



Definición.



“Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuantas por cobrar en dinero”(1)


El factoring es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea” (1)


Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)


Según el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo.


Objetivos



· Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que incrementan pasivos.
· Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
· Optimizar la rotación de los activos y capital
· Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación al volumen de ventas de la organización cliente
· Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen ventas estacionales.
· Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
· Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.


Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.



El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas:



  1. Financieras.
    · Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.
    · Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos, provocando una más sana situación financiera en la empresa al mejorar la rotación de activos.
    · Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o de ocasión, así como aprovechar oportunidades existentes con proveedores.
    · Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad. No inmoviliza activos.
    · Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.
    · Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a la empresa obtener recursos en cualquier momento.
    · Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.
    Administrativas.
    · Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y gestión de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita pérdida de tiempo.
    · Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes y situaciones particulares de cobranza.
    · Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.
    · Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias primas.
    · Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.

  2. Desventajas.

· Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del descuento comercial convencional.
· El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la operación la opción con recurso.
· Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo.
· El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.


Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías normales de mercado. Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:


· Cobrar deudas.
· Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
· Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)
Las obligaciones de la empresa son:
· Ceder todos los créditos que originen sus ventas.
· Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.
· Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera, contabilidad. También los pagos recibidos directamente de la clientela, obligándose a ceder los fondos así obtenidos.
· Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.
· No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.
· Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.


Comparación con otras fuentes de recursos.

Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en el que pueden descontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos de crédito. En éste caso, únicamente se tiene facturas recibidas por el obligado o contra recibos.


Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con respaldo adicional de cartera por cobrar como garantía colateral.

DESCUENTO DE Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria, anticipa al tenedor de un título de crédito su importe o valor, descontando los intereses, calculados por los días que median entre la fecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se lleva a cabo la operación. Consiste que el Banco adquiere al cedente, documentos representados principalmente por letras de cambio o pagarés no vencidos que están debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de verdaderas operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín que el cedente obtenga del banco el valor de los mismo s documentos, y no tendrá que esperar el vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega en efectivo o lo abona en cuenta de cheques el importe de los documentos, deduciéndoles los intereses correspondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán ser cobrados por el Banco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario, se cargarán en la cuenta de cheques del cedente y devueltos al mismo. El Banco puede efectuar descuentos de títulos de crédito reembolsables, a plazo que no exceda de 90 días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de la fecha de su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.


Los tipos de factoraje son:


Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al anticiparle un porcentaje de la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera cobra el total dl y reembolsa el remanente no anticipado. Si el cedente tiene la obligación de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.


Ventajas para el cedente - usuario:
· Una mejor planeación financiera.
· Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.
· No se obliga a reciprocidad alguna.
· Es una fuente continua de recursos
· Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.
· Mayor rotación de sus activos monetarios.
· Cobranzas



Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el medio, se realiza la operación mediante la cesión de cuentas por cobrar por parte de la cedente a favor el factor, estando este último en condición de entregar un anticipo sobre el importe de la cesión.
Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la diferencia de que el cargo financiero se factura mensualmente, según los saldos utilizados, el honorario se cobra por anticipado.




Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar, no hay garantía. En este tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por cobrar.




Ventajas para el cedente - vendedor de la cartera:
· Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.
· Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este riesgo lo absorbe la empresa de factoraje.
· Obtiene mayor rotación de sus activos.
· No efectúa labor de cobranza.
· Obtención de capital de trabajo a corto plazo.
· La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.
· Simplificación contable.


Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y solvencia con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagarés emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. La operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando el cargo financiero, de esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas de crédito.

Beneficios al cliente:

· Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja liquidez.
· Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.
· Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los insumos necesarios.
· Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil el pago de insumos.
Beneficios al proveedor:
· Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.
· Mejor planeación en el flujo de caja.
· Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.
Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los documentos en el momento mismo de la cesión, a partir de este instante, el factor asume la administración y gestión de la cobranza correspondiente.
Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de renta fija a la mejores tasas.

Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación de crédito, aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.

Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza física de los créditos.
Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el vencimiento del plazo del crédito.
Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos un porcentaje de la comisión.
Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin embargo, la cobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el importe de la cobranza al factor.
Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la cobranza de facturas a cargo de clientes, también se le conoce como factoraje a cuenta.


Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el cedente realiza la cobranza.

Factoraje internacional. (Exportación - importación. Procedimiento o herramienta financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien por ciento del importe de su exportación, delegando las gestiones de cobranza y administración de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o corresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el país del cliente. Esto es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de exportación.


Participantes:
· Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la prestación de servicios a un deudor en el extranjero.
· Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el exportador y denominada en divisas.
Contratación:
· Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.
· Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el cliente, ya que es una operación de compraventa de derechos.
· Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.
· Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los derechos de cobro del cliente


Costo del factoraje


El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:
 El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe menor al de la cartera.
 Los honorarios administrativos por apertura de línea.
 Comisión por custodia, administración y cobranza
 El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.


Aspectos contables.

La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.
Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es un costo financiero aunque no un interés, puesto que no hay un servicio de deuda.

5 comentarios:

Anónimo dijo...

ME PUDIERA AYUDAR?...AL REALIZAR LA OPERACION DE FACTORAJE, EL BANCO ME EMITE UN DOCUMENTO QUE LO DENOMINA "COMPROBANTE" SI CUMPLE CON TODOS LOS REQUISITOS FISCALE, EN EL CONCEPTO ME MANEJA LOS DATOS DE LA FACTURA Y MENCIONA TASA DE DESCUENTO Y EL IMPORTE DE DESCUENTO Y EL MONTO REAL QUE ME PAGARÁ Y COMO IMPORTE NETO LO DENOMINA "NETO DE LA OPERACION" (ESTO NO DESGLOSA IVA)...COMO MANEJO ESTE IMPORTE...YA QUE EN EL ESTADO DE CUENTA REGISTRAN COMO DEPOSITO EL MONTO DE LA FACTURA YA SIN EL MONTO QUE ME COBRAN, ENTONCES...MIS INGRESOS SERIAN ESTOS QUE MARCA EL ESTADO DE CUENTA, O LO REAL FACTURADO Y LO QUE ME COBRAN COMO FACTORAJE SERIA UNA DEDUCCION...
SERIA AGUIEN TAN AMABLE DE GUIARME
(SOY PERSONA FISICA REGIMEN INTERMEDIO)

Anónimo dijo...

Es una muy buena información que se brinda pero le ase falta como un poco mas de información Financiera no se esperarte un tiempo mas subir no se los intereses de que otra manera me podría beneficiar en venderlas no al 100 pero un 90% u 85% y no bajar de los 80% claro con un plazo no mayor de 60 días o 90 días pero sin descuidar mi costo u utilidad sin perjudicarme ami tanto.....

Anónimo dijo...

Alguien me podria decir porfavor que tipos de documentos se ocupan en el factoraje financiero (ej. como el pagare y esas cosas)

Anónimo dijo...

Una Sofol me ofrece el servicio de factoraje por mi crédito hipotecario FOVISSSTE, pero hasta ahora por lo que he investigado realmente no es necesario y me resultará costoso. ¿O estoy perdiendo algo de vista?

Anónimo dijo...

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